9月5日，江苏省精创电气股份有限公司（以下简称“精创电气”）披露了其在北交所上市招股说明书（注册稿），离正式登陆资本只差最后一步。
公司主营业务为冷链设备智能控制器、医药与食品冷链监测记录仪、制冷热泵检测仪表及环境颗粒物检测仪器等产品的研发、生产和销售，并提供物联网和基于云的系统解决方案。公司提供的产品和服务主要包括冷链设备智能控制器、节能电控箱、工业冷水机控制器；物联网记录仪、数字温度标签；红外检漏仪、智能歧管仪、智能真空泵等产品以及物联网、云计算等服务。公司产品及服务主要应用于制冷暖通（HVAC/R）、医药、食品和环境检测等行业或领域。
精创电气业绩增速开始放缓，2025年 1-6 月，公司营业收入为 24,915.58 万元，较上年同期增长 6.83%；归属于母公司股东的净利润为 2,834.33 万元，较上年同期增长 0.58%。
值得注意的是，精创电气先后六次因海关申报不实、币制错误等问题受到处罚，累计罚款3.04万元。此外，2021年还因安全生产违规被徐州市应急管理局处罚2.4万元。
精创电气在招股说明书（注册稿）中还提示了多处特别风险：
超三成利润依赖政府补助及税收优惠
报告期内，公司计入当期损益的政府补助分别为 1,336.52 万元、1,365.83万元和 1,316.39 万元，政府补助占利润总额的比例分别为 24.44%、23.59%和19.50%。
公司享受包括高新技术企业所得税优惠税率、小微企业税收优惠政策、研究开发费用加计扣除等税收优惠政策。报告期内，公司共计收到税收优惠668.38 万元、768.63 万元和 927.59 万元，占利润总额比例分别为 12.22%、13.27%和 13.74%。
若未来政府补助或相关财政税收政策发生不利变动，或相关公司主体未能持续被认定为高新技术企业，公司不能持续享受政府补助或税收优惠政策，则可能对公司的经营业绩带来不利影响。
境外市场占公司营收来源一半以上
精创电气的境外业务在其整体业务中占据重要地位。报告期内，公司境外主营业务收入分别为18,363.13万元、20,388.65万元和26,577.99万元，占主营业务收入的比例分别为48.31%、48.27%和54.34%。然而，公司境外业务面临着诸多风险，包括地缘政治、经济环境变化、汇率波动以及贸易政策调整等。这些风险因素可能导致公司境外业务收入下降，进而影响公司的整体盈利能力。
此外，公司境外销售主要以美元结算，而近年来人民币兑美元汇率波动频繁。报告期内，公司汇兑收益分别为329.23万元、281.35万元和-45.71万元，占利润总额的比例分别为6.02%、4.86%和-0.68%。如果未来美元兑人民币汇率持续下行，公司将面临较大的汇兑损失风险，这将进一步削弱公司的盈利水平。
募投项目实施效果存不确定性
精创电气本次公开发行股票募集资金计划投资于核心产线智能化升级改造项目和智能仪表研发中心及冷云平台建设项目。然而，募投项目的实施效果存在一定的不确定性。根据公司预测，在核心产线智能化升级改造项目建设期内，实施募投项目将对公司净利润产生一定的负面影响，预计影响金额分别为-259.17万元和-946.56万元，以公司2024年度净利润作为基数，影响比例分别为-4.40%和-16.07%。
公司主要募集资金投资项目核心产线智能化升级改造项目达产后，公司将在现有产能的基础上增加约 50%的产能。募投项目的实施有利于公司加强产品供应能力与市场竞争力，满足下游市场日益增长的需求。若下游行业市场需求或行业政策发生重大不利变化，或公司不能有效开拓市场，则公司可能面临新增产能无法消化、募投项目收益不及预期的风险。
李超飞一家三口持股八成
精创电气的控股股东、实际控制人李超飞、李敏和李小凡合计持有公司79.70%的股份，对公司股东大会的决议具有实质性影响。这种高度集中的股权结构可能导致公司决策过程缺乏充分的制衡机制，从而影响公司的治理效率和中小股东的利益。
此外，公司历史上曾存在股改时未履行资产评估程序、机器设备出资未履行验资程序等不规范情形，虽然公司已采取补救措施，但这些历史遗留问题仍可能对公司的未来发展产生一定的影响。
来源：读创财经
上海配资网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
